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油价上涨,对阀门影响利与弊

发布者:刘介文 [来源]:阀门公众号 [浏览次数]:

编者按

对于我们制造业来讲,近两年的一个大事件便是石油价格上涨了。与2021年油价70多美元一桶的情况相比,2022年的油价一直在100多美元一桶的上方高位震荡,并被继续看涨中。油价高企自然对人们日常生活、工业生产带来了巨大的影响。人们不禁要问:有着工业血液之称的石油,还会涨多久?对我们阀门行业影响利弊几何?本轮上涨对阀门行业影响有什么特殊之处?本期阀门期刊与大家一起来共同了解并进行研判。

油价情况?

2020年石油价格触底后,随即开启了一波轰轰烈烈的凌厉上涨态势。今年3月份更是创下130美元/桶的年内最高价格,近期虽有所下跌,但仍处于高位震荡的状态。下面我们一起看看原油月K线走势就一目了然了。下图取自东方财富网NYMEX原油的月K线数据,从K线走势我们可以看到国际油价已经连续两年上涨,目前处于高位盘整区间。

在国际油价飙升的背景下,国内成品油价格上涨自然是“当仁不让”。6月14日,国内成品油价格再一次调整,汽、柴油价格每吨分别提高390元和375元。调整之后,92号汽油每升上调0.32元,95号汽油每升上调0.34元。这意味着,现在国内一升92号汽油已经超过了9元,而95号汽油的价格则全面步入了“十元时代”。据专家判断,还有上涨空间。

油价啥情况?整体来看,本轮油价上涨貌似没有见顶,上涨动能没有衰竭。那么,石油价格还会涨多久呢?

要涨多久?

“以史为鉴,可以知兴替”。这句话用到大宗商品石油上也是一样适用。下面让我们回顾一下上一次石油上涨的情况,历史地借鉴并判断本轮石油上涨的未来走势。回看2008年,当时国际油价最高达到147美元/桶。今年3月份创下130美元/桶的年内最高价格距离历史前高已不远。大概率判断,本轮石油价格上涨触及历史前高147美元/桶的价格上下后,将基本见顶。

当然,仅仅凭借对比历史高点来判断国际油价走势是远远不够的,还需要从石油供需的信息或数据寻求支撑,来判断石油涨价什么时候见顶。国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)分别从供应和需求角度对石油涨价情况进行了预测。

国际能源署(IEA)上周三发布了对当下石油市场供需的首次预测,认为2023年石油将继续保持供应偏紧的态势,换言之,石油价格明年还将保持高位上涨的态势。理由主要两个,一是中国和其他发展经济体明年对石油的需求仍将强旺,二是俄乌冲突等地缘政治造成的禁运和制裁将继续影响石油供应。对于这两个理由,我们认为,第一个理由的依据并不够充分,很简单,过去10多年中国等发展经济体的经济一直是世界经济的引擎,但是石油价格却呈现从2008年一路下跌,并于2020年却创下低点的情况。第二理由需要引起重视,俄乌冲突等地缘政治危机给石油的供应带来了较大的不确定性,这个因素变数最大,需引起重视。

石油输出国组织(OPEC)代表和业内消息人士表示,2023年世界石油需求增长将放缓,因为原油和燃料价格飙涨推高通胀并拖累经济复苏。也就是讲,随着价格的不断攀高,这种负面效应将越发明显。我们比较同意石油输出国组织(OPEC),毕竟作为石油卖家的OPEC对市场需求变化更加敏感。

综上,如果2023年俄乌冲突走向结束或者达到某种平衡,我们判断2023年的石油价格将见顶。饱受油价上涨之苦的群众们,还有相关企业们,已经看到曙光了。那么,对于我们阀门行业而言,油价上涨利弊几何呢?

阀门利弊?

当然,作为我们阀门人更关心的是高油价对阀门自身产业链上中下游的影响。为此,阀门期刊收集整理了大量的信息资料,并积极征求业内相关专家人士意见;同时,也利用阀门期刊自建的行业微信交流群进行专项调查,开展了热烈的讨论。下面将相关情况整理如下,供大家参考。

(1)整体利好阀门行业

先上观点:油价上涨对阀门的影响,整体上利大于弊。基本的论据支撑是:在油价上涨的过程中,阀门下游需求端的利好大于阀门上游材料端的利空。

《阀门》期刊第六届技术委员会委员、中国石化南京阀门供应储备中心设备材料部经理陈雨虎认为:“对阀门行业是利好“”。

阀门期刊微信群的何超人呀(群昵称)、采购阀门PESCO益宏(群昵称)等亦持有类似观点。

(2)高油价对宏观经济影响

鉴于现在我国的能源结构中,石油仍占有较大的比重,占总能源消耗的18.7%,因此油价上涨对宏观经济层面的影响还是比较大的,主要体现在下面几个方面:一是抑制制造业投资;二是降低居民可支出收入,购买力下降,需求紧缩;三是对增加企业成本,降低商品出口能力,进而放缓出口增长。简言之,对我国经济整体有拖累作用。据有关机构评估,如果2022年国际油价中枢90 美元/桶,相比2019 年(没有疫情,油价中枢60 美元/桶)的情形,将影响GDP 增速约1.4%。

(3)高油价对阀门产业链微观影响

·对阀门行业上游整体利空

石油价格上涨,对于依赖石油为原料的产品产生了价格传导。根据阀门期刊微信群shin(群昵称)、铁岭科沃力橡胶制品(群昵称)等讨论反馈,阀门所需的相关橡胶制品原材料为例,近两年以来:橡胶件价格明显上涨,丁腈胶涨了20%,硅胶从去年开始上涨涨了3倍,今年有所回落。

·对阀门行业中游有利空影响

主要是因为利空交通运输业,进而导致运费提高了。阀门期刊微信群的衬氟阀门厂家(群昵称)亦做出如是反馈。

·总体利好阀门行业下游

石油开采业直接受益

石油开采业作为石油化工行业的最上游,是油价上涨的直接受益者,并促进石油开发项目的立项上马和加快开发,因此与石油开发相关的石油阀门设备行业,也成为受益者之一。阀门期刊微信群的高温阀(群昵称):“估计石油阀门会好卖一段时间”。

传统石油替代品间接受益

国际油价的不断走高,企业也将在其他传统石油替代品方面寻找能源补充,以降低对石油能源的依赖。传统石油替代能源主要有煤炭、天然气等,这些行业的项目上马也将增加,必然拉动相关阀门配套设备的需求。

利好煤化工、电石化工行业

油价上涨对煤化工、电石化工行业形成利好,以煤和电石法为原材料的化工企业将获益良多。以煤炭为原材料的煤化工企业相对于以石油天然气为原料的化工企业,具备较大的成本优势,如煤焦油、合成氨、甲醇等。

利好新能源行业

油价大幅上涨,必然加速推动人们对新能源行业的需求。油价上涨对水电、风电、核电成本基本影响不大,这些能源企业的优势将凸显出来,需求得到进一步的拉动。同时对氢能、生物能等未来潜力新能源同样具有促进作用。“石油价格大涨,其他能源也会相应的跟上,像现在绿氢产业用的高压氢阀,光电发热的熔岩阀门,都会有长足的发展。”阀门期刊微信群中的江南阀门杨铭(群昵称)如是说,微信群中的Mr.lin(群昵称)等表示看好油价上涨之下的新能源发展。

利好新能源交通运输业

近些年,以锂电、燃料电池为代表的新能源交通运输兴起,并越发得到市场的认可。近期一则新闻便是有力佐证。据报道称,“现在订车的人非常多,很多人担心会再涨价,这周五这家店就卖了四十多台新车。”特斯拉上海太古汇店工作人员6月19日如是说。同时,油价上涨对燃料电池车的技术升级和推动也是一个强力推动。

当然,高油价带给石油化工、火电、炼油企业、化纤行业、传统交通运输业等带来了明显的成本压力。不过上述受益于油价上涨的石油、化学、能源等行业,占据了我们阀门行业的主要下游用户单位,整体来讲偏利好。

特殊之处?

这里我们阀门期刊要强调的是,与之前的历史上的各轮石油价格上涨相比较,此轮石油价格上涨对阀门的影响有点不一样,有着特殊之处,需引起我们重视。

此轮石油涨价的背景特殊

自从第一次世界大战以后,石油逐步登上世界经济舞台,已有百余年的历史,这一百年来,石油价格起起伏伏,多次发生所谓的“石油”危机,近些年的中国走向世界经济中心舞台的过程中,对石油需求大增,在国内原油供应不足的情况下,需大量进口原油,更是饱受石油涨价之苦。

从背景而论,阀门期刊认为,2020年以来的这轮石油价格上涨,有着不同以往的特殊之处。

进入21世纪以来,以“低碳化、无碳化”能源为代表第四次能源革命拉开了序幕,已有20多年的历史。以20年前的光伏为例,在当时众多置疑、怀疑声中快速成长为新能源的一个重要一级。这是本轮石油上涨的宏观能源背景。

从中观和微观的情况来看,碳中和受到世界的认同,主要大国已达成共识,并先后发布了时间表,诉诸实际行动。例如,我们的欧盟、日本计划2050年的“碳中和”目标。我们中国则提出了“双碳目标”,2030年“碳达峰”,2060年“碳中和”。

上一次石油价格上涨高峰节点是2008年,距今以14年的时间,大致估计下次石油价格可能上涨的节点则在2030年前后。在能源革命的迅猛推动下,以及世界碳中和技术的大力实施下,2030年前后石油价格上涨恐怕要多画几个问号了。

我们阀门期刊大胆推断:下一次石油价格上涨,大概率不会到来,或者来了也不会如之前的凶猛。本轮石油价格上涨很可能是石油的最后一次狂欢,回光返照而已。据相关机构预测:2030年前后,石油在一次能源消费中的占比将较大幅下降,可再生能源的比重将明显增长。

不可忽视的变量因素

不过,这里我们需要注重一下一些变量因素的考量,据《阀门》期刊第六届技术委员会委员、中国石化南京阀门供应储备中心设备材料部经理陈雨虎介绍:“2022年开始,受疫情,俄乌地缘冲突等影响,各方修正了对新能源取代传统能源时间进度的判断,认为传统能源最起码还有20年会占主导地位的时间。”“各国各方仍继续加大传统能源投资。包括中国,对当前煤电在能源结构中的主导地位仍予以肯定。”

上面的变量不可不重视。不过,总的来看,新能源取代传统能源的大趋势是不变的。

新旧能源更替中的阀门双向受益

在石油价格持续上涨的同时,新能源已不是暗流涌动,而是初步显现出与传统能源争锋的态势。例如,上文许多消费者不惧特斯拉调价,狂买特斯拉车的情况便是最好的例证。此次油价上涨对于新能源的技术研发和产品推广来讲,更是一剂强劲的催化剂。油价上涨,势必加速新能源对传统能源的替代作用。

阀门行业受益于传统能源油价的上涨的同时,亦受益新能源崛起。通俗地讲,我们是两面通吃,充分受益。阀门期刊微信群中的采购阀门PESCO益宏(群昵称)认为“无论是传统能源还是新能源,都得用阀门输送,均利好阀门行业”。

当然,也需要有我们注意的地方:在新旧能源交替之际,把控好节奏很重要。我们需要关注传统能源行业将步入式微的征兆,做到未雨绸缪;我们更需要积极拥抱并积极布局新能源,但又不能操之过急,步伐迈的太大。

结语

阀门作为与能源深度捆绑的行业,与能源行业的兴衰密切关联。本次石油价格上涨下的所呈现出的新旧能源更替的变化特征,需引起我们的重视,顺势而为,实现阀门行业的健康良好发展。(转自阀门公众号)